תיקון 190 וקופות גמל

מהו תיקון 190 בהקשר של קופות גמל

תיקון 190 לפקודת מס הכנסה שינה את כללי המיסוי של קצבאות והיוון, והרחיב אפשרויות מסוימות להפקדת כספים לקופות גמל ולקבלתם בעתיד. בשיח הציבורי הפך הביטוי "תיקון 190" לשם של מוצר, אך למעשה מדובר במסגרת חוקית ומיסויית. קופת הגמל היא המוצר; התיקון קובע כיצד סוגי כספים וקצבאות יכולים להיות ממוסים.

ההבחנה חשובה מפני שאין מסלול אחד שמתאים לכל אדם מעל גיל מסוים. התוצאה תלויה בגיל, בקצבאות הקיימות, בגובהן, במקור הכסף, בסיווג ההפקדה ובאופן המשיכה. גם תהליכים קודמים כמו משיכת פיצויים או קיבוע זכויות עשויים להשפיע. לכן כל הבטחה כללית ל"מס של 15%" או ל"פטור מלא" היא חלקית בלי בדיקת הנתונים.

היתרון הראשון: דחיית מס בתוך הקופה

כאשר הכסף נשאר בקופת הגמל, הגוף המנהל מבצע את ההשקעות והמעברים במסגרת הקופה. החוסך אינו נדרש בדרך כלל לשלם מס בכל מכירה פנימית או בכל שינוי מסלול. המס נדחה למועד שבו נוצרת משיכה חייבת, בהתאם לסוג הכספים ולכללים.

דחיית מס מאפשרת לסכום שלא שולם כמס להמשיך להיות מושקע. לאורך זמן זה עשוי להיות יתרון, אך אין בכך הבטחה לתשואה. דמי הניהול, ביצועי המסלול, הסיכון ואורך התקופה משפיעים על התוצאה. בהשוואה לתיק ניירות ערך יש להביא בחשבון גם עמלות מסחר, קיזוז הפסדים וגמישות השקעה, ולא להשוות רק את שיעור המס הסופי.

היתרון השני: בחירה בין מסלולי השקעה

קופת גמל מציעה מגוון מסלולים, והחוסך יכול לשנות מסלול בהתאם לצרכים ולכללים בלי למשוך את הכסף. עבור מי שנמצא בפרישה, האפשרות לעבור בהדרגה ממסלול תנודתי למסלול מתון יותר עשויה לסייע בניהול הסיכון. במקביל, אדם שצפוי להשתמש רק בחלק מהכסף יכול לבנות חלוקה בין טווחים.

היתרון אינו אומר שצריך לשנות מסלול לעיתים קרובות. החלטות שמתקבלות לאחר ירידה חדה עלולות לקבע הפסד. רצוי לקבוע מראש מדיניות: איזה חלק מיועד לשימוש בשנים הקרובות, איזה חלק לשנים מאוחרות, ומהי רמת התנודתיות שניתן לספוג בלי לשנות תכנית בזמן לחץ.

היתרון השלישי: אפשרויות משיכה וקצבה

בנסיבות המתאימות ניתן לבחון קבלת קצבה, ולעיתים גם משיכה הונית בתנאי מס מיוחדים. אחת האפשרויות המזוהות עם תיקון 190 היא מיסוי של רכיב רווח מסוים בשיעור של 15% על הרווח הנומינלי, בכפוף לתנאים. שיעור זה אינו תמיד עדיף על 25% מהרווח הריאלי; בתקופות אינפלציה ההשוואה יכולה להשתנות.

הזכאות תלויה בין היתר בגיל, בקיומה של קצבה מזערית לפי ההוראות ובסיווג ההפקדה. חלק מהסכום עשוי להיחשב קצבה מוכרת, וחלק אחר עשוי לדרוש אישורים או להיות כפוף למס אחר. משיכה ללא אישור מתאים עלולה להוביל לניכוי מס גבוה. לפני פעולה יש לקבל סימולציה כתובה הכוללת את כל שכבות הכסף.

מוטבים והעברה בין-דורית

קופות גמל מאפשרות מינוי מוטבים, והטיפול בכספים לאחר פטירה מושפע מגיל הפטירה, סוג הקופה, סוג הכספים וכללי המס. לעיתים מוצג תיקון 190 ככלי ירושה, אך אין להניח שהכסף יעבור תמיד באותו אופן או באותו מס. גם היחס בין הוראת מוטבים לצוואה מחייב בדיקה משפטית.

לכן יש לעדכן מוטבים, לשמור תיעוד ולהתאים את ההוראות לתכנית העיזבון הכוללת. כאשר קיימים בני זוג מפרק ב', ילדים מנישואים קודמים או יורשים בחו"ל, כדאי לשלב ייעוץ משפטי ומיסויי. קופת גמל אינה תחליף לצוואה, וצוואה אינה בהכרח מחליפה טופס מוטבים מעודכן.

למי זה עשוי להתאים

המסגרת עשויה להתאים לחוסך מעל גיל 60 שיש לו קצבה חודשית מספקת, כסף פנוי לטווח בינוני או ארוך ורצון לנהל אותו במסגרת מוסדית. היא פחות מתאימה לכסף שיידרש בקרוב, לאדם ללא כרית נזילות או למי שאינו מוכן לתנודתיות של מסלולי השקעה.

לפני הפקדה בונים מפת פרישה: קצבאות, נכסים נזילים, התחייבויות, הוצאות צפויות ומצב משפחתי. לאחר מכן מבקשים מיועץ פרישה או יועץ מס לבדוק את סיווג ההפקדה ואת חלופות המשיכה. רק בשלב האחרון משווים גופים, מסלולים ודמי ניהול.

שלוש בדיקות לפני הפקדה

הבדיקה הראשונה היא נזילות: כמה כסף נדרש להוצאות שוטפות, בריאות, עזרה למשפחה ושנים ראשונות של פרישה. הפקדה לקופה אינה צריכה לבוא על חשבון כרית ביטחון. הבדיקה השנייה היא מס: יש למפות קצבאות, פיצויים שנמשכו, קיבוע זכויות והכנסות נוספות. הבדיקה השלישית היא משפחתית: מי הם המוטבים, מה יקרה במקרה פטירה, והאם קיימת צוואה תואמת.

רק לאחר שלוש הבדיקות משווים בין קופות. מבקשים פירוט של דמי הניהול, מסלולי ההשקעה, אופן המשיכה והמסמכים שיידרשו בעתיד. חשוב לקבל הסבר נפרד לכל שכבת כסף ולא להסתפק בסכום כולל. כאשר משווים חלופת 15% נומינלי לחלופת 25% ריאלי, יש להשתמש בתרחישי אינפלציה ותשואה ולא בסיסמה. תכנון סביר כולל גם תרחיש שבו השוק יורד סמוך למועד המשיכה.

היתרון מול חלופות אחרות

קופת גמל לפי תיקון 190 היא רק אחת מכמה חלופות לכסף פנוי בפרישה. פיקדון בנקאי עשוי לספק ודאות גבוהה יותר אך פחות גמישות השקעתית; תיק ניירות ערך מאפשר שליטה וקיזוז הפסדים, אך יוצר אירועי מס במימושים; ופוליסת חיסכון פועלת במעטפת אחרת. ההשוואה צריכה לכלול נזילות, סיכון, עלויות, מיסוי, מוטבים ושירות. לא פעם הפתרון הנכון הוא שילוב בין כמה כלים ולא ריכוז כל הכסף בקופה אחת.

סיכום

תיקון 190 יכול להעניק יתרונות של דחיית מס, ניהול השקעות גמיש ותכנון קצבה או משיכה, אך הוא אינו פתרון מדף. הערך שלו תלוי בפרטי החוסך ובתכנון המס הכולל. החלטה נכונה מתחילה בבדיקת זכאות וסיווג, ממשיכה בהשוואת חלופות ומסתיימת בתיעוד ברור של אופן המשיכה והמוטבים. מידע כללי אינו תחליף לייעוץ פנסיוני, מיסויי ומשפטי לפי הצורך.

---

הבהרה: המידע בכתבה הוא כללי ואינו מהווה ייעוץ פנסיוני, השקעות, מס או משפט. החלטה אישית יש לקבל לאחר בדיקת הנתונים והדין העדכני עם בעל רישיון מתאים.

---

הבהרה

הכתבה מציגה מידע כללי לצורך הבנה והשוואה. הכללים, התנאים והדין החלים במועד ההחלטה הם הקובעים. לפני ביצוע פעולה פנסיונית או מיסויית מומלץ לקבל ייעוץ אישי מבעל רישיון מתאים.

מקורות

המקורות שלהלן שימשו לביסוס הכתבה. הועדפו מקורות ראשוניים ורשמיים; תאריך הבדיקה מצוין כאשר המקור אינו מציג מועד פרסום.

1. תיקון 190 לפקודת מס הכנסה — סוג: הנחיה רשמית של רשות המסים — מועד: 25.10.2012 — רמת סמכות: הגבוהה ביותר
2. חוזר מס הכנסה 2/2013 - תיקון 190 — סוג: חוזר מקצועי של רשות המסים — מועד: 27.5.2013 — רמת סמכות: גבוהה
3. בקשה לקיבוע זכויות - טופס 161ד — סוג: שירות וטופס רשמי של רשות המסים — מועד: נצפה ב-7.8.2026 — רמת סמכות: גבוהה
4. הנחיות לפטור ממס על קצבה מזכה — סוג: הנחיה רשמית של רשות המסים — מועד: 2.2.2026 — רמת סמכות: גבוהה